投资顾问：周一鸣安徽分公司合肥黄山路营业部执业证书编号：S0850117030004

　　6月23日,在公司召开2021年中期策略会的主论坛环节，公司首席经济学家兼首席策略分析师荀玉根就A股市场策略等进行了深度解析。其中谈到：2021年是“十四五”规划元年，“十四五”规划纲要指出要重点提高制造业发展质量，以科技创新突破核心技术是当前国家重大战略，科技赋能制造业是未来发展趋势。

　　在此背景下，今年智能制造有望崛起，智能制造领域基本面更强，在政策加持下，智能制造行业或将再掀起一波浪潮，那么与之高度相关的半导体产业会有哪些发展机遇呢？beat365体育官方网站

　　自2020年4季度开始的芯片大缺货，到了2021年更是愈演愈烈，不仅是汽车芯片缺货，是所有的芯片都开始缺货了，整个半导体产业都受到了影响。

　　要了解半导体产业链，首先得知道什么是芯片。芯片一般是指含有集成电路（IC）的硅片。

　　一枚芯片的生产过程是这样的：在自然界中存在的是含硅的石头，这些石头通过一个类似洗衣机的机器，经过离心力和化学反应提纯就成了单晶硅棒。单晶硅棒一般是圆柱体形状的，太厚了，再通过切割工艺切成薄薄的圆片，就是晶圆。Z后在晶圆上集成电路，就是芯片了。

　　芯片所在的半导体行业的产业链分为三大块：上游是半导体原材料；中游包括芯片集成电路的IC设计、制造、封测三大环节，属于核心环节；下游是各类市场需求，包括终端电子产品，包括手机、汽车、通讯设备等。半导体设备是产业发展的基础，国内半导体设备是薄弱环节。有一种半导体设备叫做光刻机，目前被荷兰ASML公司垄断，在EUV光刻机领域更是处于垄断地位，市占率为，基本呈现独家供货的状态beat365中国官方网站。

　　有个贴切的比喻:在信息技术高速发展的今天,大数据是资源,堪比新经济的石油;5G是道路,决定信息的传输速度;半导体芯片是核心,是数据分析的大脑。不管是人工智能、工业互联网、虚拟现实、影音娱乐、汽车数码,新产业的发展都要围绕这三个行业进行,所以大数据、5G和半导体芯片是工业4.0的根基,是所有新兴行业的根本,足可见芯片的重要核心地位。

　　我国国产芯片领域现状如何呢?目前我国核心集成电路的国产芯片占有率整体较低，除了移动通信终端和核心网络设备有部分集成电路产品占有率超过10%外，包括计算机系统、通用电子系统、显示及视频系统中的核心集成电路国产芯片占有率都是0。

　　近十年，在电子产业链国际分工中，由于人口红利的优势，我国主要承担电子终端的封装测试，在封装环节有一定优势。随着这几年技术差距的缩小以及资金、人才的持续投入，我国半导体产业由封测主导向芯片设计、芯片制造以及材料、设备全面发展。

　　目前我国对半导体产业的政策支持文件有：《国家集成电路产业发展推进纲要》及《中国制造2025》。《国家集成电路产业发展推进纲要》给予了IC产业相应的政策支持、财税优惠， 设立了大基金。《中国制造2025》强调，最终在市场终端打造集IC设计、IC制造、半导体材料与设备、IP 与设计工具四者为一体的国际综合品牌的目标。其中“加强海外并购”被纳入政府政策支持项目。

　　以上主要归结于，我国中高端半导体芯片极度依赖于进口，目前迫切需要提升自主研发芯片的技术和能力，未来几年半导体产业发展将会面临很大的挑战，但同样会给我们带来更多的机会。

　　免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本文所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用，客户须自主做出判断和投资决策。如本内容为海通研究所发布的报告摘要，则仅为其研报观点的简要表述，客户仍需以海通正式发布的完整报告和专业的投资顾问的解读为准。